Có quá nhiều điều để bàn về đầu tư tích lũy và những tranh cãi về kênh đầu tư nào mang lại hiệu quả tốt nhất là những cuộc tranh luận không bao giờ có hồi kết. Tuy nhiên hãy cùng Moneytory thử tổng kết lại xem chúng ta có những kênh đầu tư nào và sau đó hãy thử so sánh chúng bằng một ví dụ cụ thể để xem liệu hình thức nào thực sự đã mang lại lợi nhuận tối đa cho nhà đầu tư từ năm 2017 cho tới hết năm 2021 (5 năm) nhé!
Lưu ý là chúng tôi sẽ sử dụng những kênh đầu tư phổ biến và…hợp pháp thôi nhé. Ví dụ đầu tư Tiền mã hóa thì cũng không hẳn là không hợp pháp nhưng tính phổ biến tới phần đông vẫn chưa cao nên sẽ không được bàn tới trong phạm vi bài viết này.
Những kênh đầu tư cá nhân phổ biến
- Gửi tiết kiệm ngân hàng
- Mua vàng
- Đầu tư chứng khoán
- Đầu tư trái phiếu
- Đầu tư bất động sản
Ví dụ trực quan về đầu tư cá nhân
Giả sử chúng ta bắt đầu năm 2017 với 100 triệu đồng và có 5 lựa chọn đầu tư như trên. Câu hỏi là vậy sau 5 năm, tới hết năm 2021, 100 triệu ban đầu của chúng ta đã trở thành bao nhiêu tiền? Số tiền tương ứng theo từng lựa chọn đầu tư sẽ khác nhau như thế nào?
Hãy cùng đi xây dựng các giả định cho từng phương án đầu tư một như sau nhé!
Gửi tiết kiệm
Là kênh đầu tư tích lũy có lẽ là kinh điển nhất từ xưa tới nay. Mặc dù thời lãi suất huy động hấp dẫn từ 9-12%/năm những năm 2012, 2013 đã qua từ rất lâu và thâm chí từ năm 2017 trở lại đây, lãi gửi có xu hướng giảm mạnh, nhưng tăng trưởng tiền gửi ở Việt Nam nhìn chung vẫn ở mức cao.
Trong ví dụ này của chúng ta thì Moneytory sẽ giả định mức lãi suất tiền gửi ở mức 7%/năm và không thay đổi từ năm 2017 cho tới hết 2021.
Mua vàng
Tích lũy vàng cũng là một kênh đầu tư được ưa chuộng ở Việt Nam. Giá vàng trong nước vì thế luôn ở mức cao hơn so với giá vàng quốc tế và biến động cũng rất khác thường so với mặt bằng chung quốc tế. Mối lo về lạm phát cùng lãi suất tiết kiệm giảm cũng góp phần tạo nên sức hút của kênh đầu tư này.
Đầu tư chứng khoán
Đây là kênh đầu tư thuộc loại mới nhưng đang phát triển rất nóng, đặc biệt là trong năm 2021 vừa qua. Thống kê số lượng tài khoản chứng khoán mới mở trong nước là một minh chứng rõ nét cho sức hấp dẫn của kênh đầu tư này. Chỉ trong 2 tháng đầu năm 2022, số lượng tài khoản mở mới đã lớn hơn tổng số lượng mở mới trong cả năm 2020.
Để đưa ra giả định hiệu suất sinh lời của kênh đầu tư chứng khoán là một việc rất khó vì mỗi nhà đầu tư có chiến thuật đầu tư khác nhau và tất nhiên kết quả đầu tư của họ cũng khác nhau. Có nhà đầu tư có thể lãi tới vài trăm %/năm trong khi cũng có người có thể lỗ cũng từng đó. Để đơn giản hóa, Moneytory sẽ sử dụng giả định của 3 kênh đầu tư chứng khoán mà nhà đầu tư có thể áp dụng để đạt được kết quả “như mặt bằng chung của thị trường”:
- Giả sử nhà đầu tư đạt được mức tăng trưởng tương đương với “thị trường” – ở đây sẽ dùng tăng trưởng của chỉ số VN-Index làm tham chiếu.
- Giả sử nhà đầu tư mua CCQ của quỹ mở – ở đây sử dụng tăng trưởng của quỹ DCDS của Dragon Capital từ 2017 tới 2021. Lý do là quỹ DCDS có tăng trưởng tốt thứ 2 thị trường trong năm 2021 và có đủ dữ liệu từ năm 2017 tới nay, trong khi quỹ đứng đầu thị trường là VESAF thì mới ra mắt từ năm 2017 nên kết quả sẽ không khách quan bằng.
Xem thêm: Những quỹ mở tốt nhất Việt Nam đầu năm 2022
- Giả sử nhà đầu tư mua CCQ quỹ ETF: ở đây sẽ sử dụng tăng trưởng của quỹ E1VFVN30 của Dragon Capital, một trong những ETF có kết quả tốt nhất và sử dụng chỉ số VN30 làm tham chiếu.
Xem thêm: Những quỹ ETF tốt nhất Việt Nam đầu năm 2022
Đầu tư trái phiếu
Đầu tư trái phiếu ở đây là hình thức mua trái phiếu doanh nghiệp. Mặc dù hình thức này không phải kênh đầu tư quá hấp dẫn nhưng bù lại khá an toàn và lãi thường cao hơn lãi gửi tiết kiệm (thường là sẽ đem lại lợi nhuận từ 8-10%/năm tùy đơn vị phát hành). Trong phạm vi ví dụ này Moneytory sẽ sử dụng giả định lãi mua trái phiếu có lợi nhuận 10%/năm.
Đầu tư bất động sản
Đầu tư bất động sản là một trong những lựa chọn có lẽ chiếm vị trí rất cao của mỗi người trong số chúng ta. Tuy nhiên, đầu tư bất động sản cũng là một trong những phương án rất phức tạp trong việc xây dựng giả định cho ví dụ này. Lý do là:
- Có quá nhiều kênh đầu tư bất động sản, từ mua nhà đất, mua căn hộ chung cư tới đầu tư đất nền, rồi condotel, vân vân. Mỗi một kênh lại có những biến động rất riêng theo từng giai đoạn nên rất khó để tổng kết và đưa ra một giả định hợp lý.
- Thông tin thị trường thường là không minh bạch. Do tính đầu cơ quá cao nên thông tin thị trường thường bị bóp méo làm đẩy giá thực lên rất cao khỏi với thực tế.
- Bất động sản thường cũng sẽ đi kèm với số tiền đầu tư lớn, ít nhất là lớn hơn con số 100 triệu trong ví dụ này.
Vì những yếu tố kể trên mà Moneytory sẽ không đem bất động sản vào trong ví dụ để so sánh này.
Tổng kết kết quả các kênh đầu tư cá nhân
Theo như bảng tổng kết này, thì rõ ràng là đầu tư vào quỹ mở hiện đang là kênh mang lại hiệu suất đầu tư tốt nhất, tiếp đó là tới kênh ETF.
Đầu tư chứng khoán cơ bản trên lý thuyết nếu bạn có thể chỉ cần đạt được mức tăng trưởng chung của thị trường cũng đã rất hiệu quả rồi. Tất nhiên câu hỏi làm sao để đạt được mức tăng trưởng ngang với thị trường cũng là rất khó trả lời rồi. Điều đó càng nói lên giá trị của những kênh đầu tư thụ động khác như quỹ mở và ETF.
Mua vàng tính ra lại không phải quá hiệu quả như nhiều người nghĩ. Khi cũng trong 5 năm đó, đầu tư Trái phiếu doanh nghiệp cũng mang lại hiệu quả tương đương.
Lưu ý:
Những giả định về hiệu suất sinh lời ở đây đã lược bớt những yếu tố khác như tỉ lệ lạm phát và các loại phí phát sinh trong quá trình đầu tư (ví dụ như phí quản lý quỹ đối với các trường hợp quỹ mở, phí giao dịch khi mua bán CCQ ETF, vân vân).
